營建好股~國揚(2505)

【MyGoNews編輯部/台北報導】國揚2010年主要營收來源為「天(吉吉)」與「國揚天母」兩建案為主，預估可分別貢獻2010~2011年營收金額為14.8億元與7.2億元。加上先前餘屋將在2010年全數出售完畢，國揚2010年營運可望順利轉虧為盈。IBTSIC預估，國揚2010年營收金額為18.59億元，YoY+182.81%，營業利益為2.13億元，稅後盈餘為2.23億元，稅後EPS 0.50元，營運順利轉虧為盈，2010年底淨值可達12元。

國揚在2010年推出兩個建案，分別為「國硯」與「早安清境」兩建案，合計總銷金額為127億元，其中國揚可分得總銷金額為83億元，IBTSIC預估貢獻2011年營收金額為12億元。

國揚在土地庫存共有4筆，其中北市有2筆、新竹2筆，分別為「大南港」、「民權東路」、「新杜拜」與「竹東案二」。國揚土地庫存推案量高達288億元，淨利率20~35%間計算，淨利金額為75.6億元，貢獻國揚EPS達17元。
 

投資建議：投資建議「買進」，目標價為2.3XPB
 

營建好股~國揚(2505)

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