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- 瑞普萊坊發布最新一期《活躍資本》報告，商辦、物流、ESG最具投資韌性，資金潮退場，高淨值投資人崛起
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瑞普萊坊總經理蘇銳強表示，從投資的資產類型來看，能夠兼顧流動性與避險功能，且能創造ESG價值的優質房地產標的，將擁有面對不確定的韌性，更加受到市場青睞，並可聚焦3大題材。
【MyGoNews蕭又安/綜合報導】全球獨立不動產顧問公司萊坊(Knight Frank)發布最新一期《活躍資本》報告(Active Capital)，分析未來全球資本流動及不動產布局趨勢。報告指出，2023年資本市場波動將持續，升息及通膨預計在2023年達到高峰。跨境資本流動預期將減緩至過去10年的中間水準，流動方向仍以美國、英國及德國為前三大目的地。在北美、中東及亞洲以美元計價的投資者，將利用強勢貨幣分散其投資組合至英國、德國、日本、澳洲和東南亞等地的核心市場；投資資產類別預測將以辦公室及物流為主。面對景氣疲軟，注重產業創新的城市更能從眾多區域中脫穎而出，而借貸成本的上升也將使投資者類型比重產生變化，例如：較少依賴債務購買的私人或主權投資者會相對增加。在這些挑戰之下，預期專業投資人在接下來一年會以「強化韌性」作為主要策略。
瑞普萊坊總經理蘇銳強解釋，若從投資的資產類型來看，在經濟前景不明的未來一年，能夠兼顧流動性與避險功能(例如：匯率、區位、資產類型等投資風險分散)，且能創造ESG價值的優質房地產標的，將擁有面對不確定的韌性，更加受到市場青睞，並可聚焦3大題材：
1、核心資產以商辦、物流及工業為主：核心資產作為投資組合中的主要項目，穩定並可長期發展是其重要目標，因此配合產業趨勢且具發展性的不動產變得格外重要。在全球各類型的房地產市場中，預期辦公室、物流市場在2023年將特別受到投資者矚目。各種房地產類型中，預期以辦公市場最為活躍，發展成熟且市場流動性高的地區將成為熱門標的；而隨著電子商務的迅速發展，物流市場將維持過去兩年的優異表現蟬聯第二。
2、向優質區位及產業聚落靠攏：區位選擇對於房地產一向都是重中之重，尤其在面臨經濟狀況不穩定、風險上升的時期，優良的區位不僅代表較穩定的營運收益，對未來脫手的處分價值也有一定保障。對於商用地產來說，挑選適當的產業聚落也有助於供應鏈上下游的串連，或是與同業分攤部分成本，享受聚集經濟的效益。
3、創新價值ESG成標配：近期永續發展在房地產市場的運用越來越受重視，因此具備ESG認證的不動產之需求不斷上升，同時也受到融資機構的青睞。融入ESG概念不僅可以增進該不動產的市場流動性、風險管理和籌資能力，也能讓建築更貼近使用者的需求。投資者主要的關注方向包括氣候變遷、生物多樣性、當前社會議題以及景氣衰退的因應策略。
另外，隨著融資成本增加、放款條件更趨保守，市場主導者也開始洗牌。全球的投資風向將轉向本土市場、私有資本、個人投資以及百萬美元內的交易。其中高淨值資產人士(HNWI)及超高淨值資產人士(UHNWI)受惠於本身龐大的資本帶來的競爭力，預期在借貸成本大幅上升的2023年將更加活躍。
瑞普萊坊市場研究部總監詹宗煌說明，從2022年台北市商用不動產指標交易進行觀察，個人及法人化的高淨值人士購置南港砳建築、基泰建設的國產實業大樓、宏普位於內科舊宗段興建中的廠辦大樓、新店極景藍區店面及商辦，都顯示出高資產族群的投資動能及偏好。預期明年還可以看到私人資金充沛的高淨值資產人士，仍積極在市場上尋找可供投資或自用的標的。
面對風險提高的市場環境，機構投資者將更專注於優質標的上，像是位於精華地區或是納入ESG理念的辦公大樓都是近期的熱門議題，尤其ESG的應用已逐漸從公司經營擴展至房地產領域，例如：京華廣場、六福客棧重建案和大直家樂福改建案都響應了這樣的概念。
